道亨维持碧桂园(2007.HK)的买进评级，看8.45港元

推荐股：道亨证券维持碧桂园(2007.HK)的买进评级，基于2008财年预测市盈率18倍计算的目标价为8.45港元；该股当前的估值相当于2008财年预测市盈率15倍，道亨认为这个估值水平具吸引力。

尽管收紧对房地产公司的贷款，但道亨预计这给该公司带来的不利影响是可以控制的，因为该公司拥有强劲的现金流，截至2007年年底的现金余额为人民币95亿元，使其可以在2008年进一步扩充土地储备。该股午盘下跌2.6%，至6.85港元。